No dinâmico mundo das finanças corporativas, a gestão do fluxo de caixa é um pilar fundamental para a saúde e o crescimento de qualquer negócio. Muitas empresas buscam maneiras eficientes de antecipar seus recebíveis, garantindo liquidez imediata e otimizando o fluxo de caixa.
Entre as diversas ferramentas disponíveis para isso, o risco sacado se destaca como uma operação estratégica, especialmente para empresas que lidam com grandes volumes de pagamentos a fornecedores.
Neste artigo, vamos explorar as principais características do risco sacado, os envolvidos nessa operação e a sua importância para impulsionar a performance financeira da sua empresa. Continue a leitura para saber mais!
O que é risco sacado?
O risco sacado, também conhecido como forfait ou forfaiting, é um produto bancário altamente utilizado como facilitador em transações B2B.
Em outras palavras, trata-se de uma modalidade de antecipação de recebíveis que permite a uma empresa (o cedente) vender seus direitos creditórios futuros a uma Instituição Financeira (o financiador). Isso significa que, uma vez que o financiador adquire o direito creditório, ele assume integralmente os riscos e benefícios atrelados ao mesmo.
Quem são os envolvidos na operação?
Para entender plenamente como funciona o risco sacado, é fundamental conhecer os três principais atores envolvidos nessa operação. São eles:
- Comprador/Sacado (cliente do banco BV): é a empresa compradora dos bens ou serviços, responsável pelo pagamento da transação mercantil no vencimento;
- Fornecedor/Cedente: é a empresa fornecedora que detém os direitos creditórios (recebíveis) e os transfere a uma Instituição Financeira (como o banco BV) em troca de liquidez imediata;
- Financiador/Cessionário: é a Instituição Financeira que antecipa ao cedente, o recebimento dos direitos creditórios. Desse modo, o banco BV recebe o pagamento diretamente do Comprador/Sacado no vencimento.
Como funciona o risco sacado?
O risco sacado é uma operação de antecipação de recebíveis na qual o banco adianta o pagamento a ser feito por uma empresa compradora (sacado) para seus fornecedores (cedentes).
O Sacado utiliza de seu relacionamento com o Financiador para contratar um convênio de Risco Sacado com objetivo de ofertar aos seus fornecedores a possibilidade da antecipação dos recebíveis detidos em face do Sacado.
Assim, toda vez que faz uma nova compra de produtos, o Sacado tem a possibilidade de negociar condições de pagamento alinhadas ao seu fluxo de caixa, permitindo ao fornecedor a possibilidade de antecipar o recebimento do pagamento via Financiador.
Quais são as vantagens para o cedente?
Para o fornecedor (cedente), o risco sacado oferece benefícios estratégicos que impactam positivamente a gestão financeira e o relacionamento comercial. As principais vantagens incluem:
Melhoria no fluxo de caixa
Ao transformar direitos creditórios futuros em caixa imediato, o cedente garante que sua empresa tenha os recursos necessários para cobrir despesas operacionais do dia a dia, investir em oportunidades de crescimento ou simplesmente manter a saúde financeira do negócio.
Isso otimiza seus recursos financeiros operacionais, reduzindo a dependência de outros instrumentos financeiros e proporcionando maior liquidez.
Maior previsibilidade financeira
Uma vez que o cedente realiza a cessão dos direitos creditórios ao Financiador, os recursos financeiros são liquidados com deságio diretamente ao cedente no momento da operação de cessão.
Considerando esta liquidez imediata, há o aumento da previsibilidade do fluxo de caixa, permitindo um planejamento financeiro mais assertivo e a alocação de recursos com maior confiança.
Mais vendas
A possibilidade de oferecer prazos de pagamento mais longos ou condições comerciais mais atraentes, viabilizadas pela antecipação via risco sacado, atrai novos clientes ou incentiva os clientes existentes a realizarem compras maiores ou com mais frequência, resultando em um aumento direto no volume de vendas para o cedente.
Quais são as vantagens para o sacado?
Além das vantagens obtidas pelo Cedente, o Sacado também é beneficiado pelo Risco Sacado, conforme abaixo:
- Fidelização de fornecedores: ao oferecer aos seus fornecedores uma ferramenta como o risco sacado, que lhes garante liquidez imediata, o Sacado ganha um poder de negociação considerável. Ele pode barganhar por prazos de pagamento mais amplos ou até mesmo por melhores condições comerciais, já que a antecipação do direito creditório não será um problema para o fornecedor. Isso fortalece a posição do sacado nas negociações, resultando em acordos mais favoráveis;
- Tratamento mais vantajoso para fornecedores considerados estratégicos: negociação para desconto no pagamento à vista e condições diferenciadas;
- Plataforma para controle e gerenciamento de contas a pagar;
- Autonomia na gestão e seleção de recebíveis a serem antecipados.
Afinal, o risco sacado está isento da cobrança de IOF?
Por um breve período em 2025, o risco sacado virou protagonista de discussões sobre a aplicabilidade ou não da tributação deste tipo de operação pelo Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Em um primeiro momento, houve a sua equiparação com operações de empréstimo ou financiamento (ou seja, operações de crédito), passando, então, a ser tributado pelo IOF.
O mercado reagiu rápido, com bancos se reunindo diariamente, sistemas ajustados às pressas e até surgimento de modalidades específicas para clientes com liminares.
Nesse contexto, houve uma reviravolta: o Supremo Tribunal Federal (STF) mudou seu entendimento e o Risco Sacado deixou de ser considerado como operação de crédito, reafirmando-se o entendimento anterior de que se trata de uma transação comercial sobre direitos creditórios.
Com isso, o produto voltou a ocupar seu lugar de destaque, como solução inteligente para quem quer vender mais, com menos atrito financeiro.
Por que fazer uma operação de risco sacado com o BV?
Escolher o parceiro financeiro certo é tão importante quanto entender a operação de risco sacado. No banco BV, oferecemos soluções robustas e personalizadas para atender às necessidades das empresas, garantindo que elas possam aproveitar os benefícios do risco sacado com segurança e eficiência.
Ao optar pelo BV para as suas operações de risco sacado, você conta com:
- Expertise e solidez: possuímos vasta experiência e solidez no mercado financeiro, contando com um time especializado em operações de crédito e antecipação de recebíveis;
- Agilidade e eficiência: nossos processos são desenhados para oferecer agilidade na análise e liberação dos recursos, garantindo que sua empresa tenha acesso ao capital necessário no tempo certo;
- Condições competitivas: buscamos oferecer as melhores condições de mercado, com taxas e tarifas competitivas, para que a operação de risco sacado seja sempre vantajosa para sua empresa.
Para iniciar uma solicitação de risco sacado com o banco BV, basta entrar em contato com a nossa equipe, que estará pronta para orientar sobre a documentação necessária e os próximos passos. Entre em contato agora mesmo!
